經歷千辛萬苦，郭靖（郭追飾）和黃蓉（黃淑儀飾）回到桃花島時，發現黃蓉母親墓穴被毀、江南七怪慘死。郭靖因柯鎮惡證言認定黃老邪所為，不顧勸阻與之兵戎相見。此時歐陽鋒與楊康亦現身島上，黃蓉于鐵槍廟揭穿二人陰謀，并揭露楊康毒害歐陽鋒侄子真相。暴怒的楊康襲擊黃蓉時反中毒身亡，穆念慈悲痛欲絕，將襁褓之子托付黃蓉后殉情而去。十余年后，楊康遺孤楊過（傅聲飾）已成少年，黃蓉恐其重蹈父轍屢拒授武。負氣離島的楊過偶遇鐵槍廟中走火入魔的歐陽鋒，習得蛤蟆功，并從其口中得知生父身世真相。為探明過往，楊過闖入絕情谷尋訪小龍女下落，卻意外卷入武林紛爭。最終在對抗蒙古軍南侵的決戰中，楊過與郭靖、黃蓉摒棄前嫌并肩作戰，以獨門武學力克強敵，完成自我救贖。