魔山派秦五新(白彪飾)連敗九十九名劍手，終在最后一擊敗在劍神(王戎飾)手上。五新殺死著名鑄劍師老鷹(谷峰飾)奪取其寶劍，老鷹之子燕北(爾冬升飾)矢志為父報仇。為完成復仇，燕北潛心修煉劍術，并與江湖義士聯手揭露秦五新篡奪魔山派掌門之位的陰謀。最終，燕北在生死對決中擊敗秦五新，斬斷其野心與暴行，為父報仇并終結江湖動蕩。