八卦陣一戰，孫劉聯軍力挫曹兵之銳氣。曹操（張豐毅飾）為此憂心忡忡，加之北方將士因水土不服死傷過重，更令其頭風病發作，幸得侍女驪姬（小宋佳飾）陪伴照顧。孫尚香（趙薇飾）易容潛入曹營，借士官長（佟大為飾）垂青竊取軍情。為適應水戰，曹操采納荊州降將蔡瑁、張允意見，將戰船用鐵鎖相連。曹操帳下謀士蔣干（師小紅飾）主動請纓拜訪故友周瑜（梁朝偉飾），周瑜將計就計令蔣干帶回假情報，曹操一怒之下誤殺蔡瑁張允。曹操將因瘟疫致死的將士尸體投入江水，名曰"鬼兵"擾亂孫劉聯盟軍心，小喬（林志玲飾）見此情景遂決定夜探曹營勸其退兵。眼看萬事具備但風向不對，周瑜派魯肅（侯勇飾）找諸葛亮（金城武飾）尋求轉機，諸葛亮借東風之計助周瑜完成火攻布局，最終孫劉聯軍以火船沖陣焚毀曹軍連環戰艦，曹操率殘部倉皇北逃。