弗萊迪（羅伯特·英格蘭德 Robert Englund飾）將榆樹街孩子殘殺殆盡，只留下約翰一人。約翰在夢中重返榆樹街后被丟棄在陌生城鎮，失去記憶的他隨后被送往"青年之家康復中心"。在這里，教師瑪姬（麗薩·贊恩 Lisa Zane飾）正管理著斯賓塞、翠西等一群問題少年，她發現約翰與自己的夢境產生共鳴——兩人共享著榆樹街的記憶。為調查真相，瑪姬與約翰駕車前往無兒童居住的春木鎮，翠西等三人則偷偷跟隨。當少年們在榆樹街老宅遭遇弗萊迪的夢中追殺時，瑪姬與約翰揭開了驚人真相：弗萊迪本是現實世界中被私刑處死的連環殺手，死后化作夢魘之王。更戲劇性的是，瑪姬竟是其當年收養的養女。借助這段血緣關系與約翰具象化夢境的能力，眾人最終在現實世界中完成了對弗萊迪的終極審判。