歌舞升平的大上海，華美的表象下有多少罪惡橫行。平靜的日子里，去酒樓買菜的韓非（釋小龍飾）意外遭遇一個帶著巨額現金、身上刺青的男子。該男子與來自某巡捕房的人拔槍互射，最終后者中彈身亡，而刺青男子奪路而逃。隨后趕來的探長鐘朗（鐘漢良飾）和醫科大學女教授于勝男（齊芳飾）調查后發現，死者來自西捕房偵緝隊，兇手則是麒麟幫手下的人。不久，西捕房探長李約翰（徐亮飾）登門，聲明要接管此案。李探長傲慢冷酷，同時指示手下三緘其口，令鐘朗深感其中另有隱情。不久嫌犯阿連落網，從審訊中得知此案不僅與鴉片交易有關，西捕房內部人員似乎也與之有著千絲萬縷的關系。隨著對鴉片交易鏈的深入追查，鐘朗團隊發現李約翰與麒麟幫存在利益勾連，而死者生前掌握的賬本成為揭露跨國鴉片走私網的關鍵證據。案件最終以巡捕房內部腐敗勢力被連根拔起、鴉片交易幕后黑手伏法告終，而上海灘的陰暗勢力在血色真相中被徹底滌蕩。