周星星(周星馳飾)完成校園臥底任務后未獲升遷,反被調任交通警察,事業陷入低谷。其同事曹達華(吳孟達飾)則繼續以學生身份潛伏校園,調查國際恐怖組織策劃的炸彈襲擊案。周星星因籌備婚禮資金依賴女友阿敏(張敏飾)私蓄,倍感壓力。為重證自身價值,他以平民身份介入調查,在校園內與曹達華暗中配合。恐怖分子按計劃實施襲擊時,周星星識破其炸彈裝置并及時排除險情。案件偵破后,周星星雖未恢復原有職務,卻與阿敏如期舉行婚禮。片尾彩蛋顯示,他再度接受新臥底任務,延續了無厘頭警探的喜劇人生軌跡。