張翠山（吳鎮宇飾）攜妻及子張無忌（李連杰飾）從孤島出發趕去給其師父賀百歲大壽的途中，被人暗算，張無忌中寒冰掌。在武當山，張翠山和妻子被各大門派逼迫致死，張無忌也不再能練習武功，只能靠張三豐每日所輸真氣得以殘活。張三豐的舉動引來宋青書（鄒兆龍飾）的妒忌，他聯合了峨眉女弟子周芷若（黎姿飾）共同對付張無忌。明教圣女小昭（邱淑貞飾）令張無忌改變命運，使其先在斷崖上遇到高人治好體內寒冰毒、學會九成“九陽神功”，又在明教禁地練得“乾坤大挪移心法”。得知蒙古郡主趙敏（張敏飾）設計令江湖六大派圍攻光明頂想殲滅明教時，張無忌決意為拯救明教赴湯蹈火，在光明頂一役中以絕學化解正邪恩怨，明教危機隨之解除。