方世玉（李連杰飾）、雷婷婷（李嘉欣飾）與陳家洛（鄭少秋飾）抵達(dá)紅花會總舵后，發(fā)現(xiàn)幫內(nèi)表面事業(yè)鼎盛，實(shí)則暗藏奪權(quán)危機(jī)。堂主于鎮(zhèn)海（計(jì)春華飾）因不滿父親傳位陳家洛，屢次刺殺未果。方世玉當(dāng)眾斥責(zé)其行徑，結(jié)下仇怨。陳家洛命眾人奪取扶桑武士護(hù)送的錦盒時(shí)，雖得苗翠花（蕭芳芳飾）相助仍告失敗，過程中方世玉重遇兩廣總督之女安兒（郭藹明飾）。為二次奪盒，方世玉奉命接近安兒卻遭總督設(shè)計(jì)，危急時(shí)刻反被安兒所救。任務(wù)再度失敗后，陳家洛假意廢去方世玉武功，錦盒秘密被于鎮(zhèn)海所得。李國邦（元奎飾）為護(hù)眾人殞命，陳家洛遭囚禁，于鎮(zhèn)海篡奪總舵主之位。方世玉傷愈歸來，聯(lián)合安兒、雷婷婷等人揭露于鎮(zhèn)海勾結(jié)朝廷的叛變陰謀，在最終對決中鏟除叛徒，救出陳家洛并奪回紅花會控制權(quán)。方世玉與安兒歷經(jīng)波折后心意相通，共同面對江湖紛爭。