明末清初，義軍遺孤香女與月泉分別被隱士高人所救。十八年后，兩人練就蓋世武功“迷魂功”與“紫云劍法”，為父報仇踏上江湖。兩人在復仇路上邂逅結盟，聯手對抗清廷官軍，一路血雨腥風。就在即將手刃仇敵之際，昔日救命恩人竟暴露出殺害其父的血海深仇。經調查發現殺父仇人竟是各自恩人的至親，迫使二人在復仇與情義間抉擇。最終兩人雖識破陰謀卻難逃悲劇命運，在血色殘陽中揮劍訣別，紫云劍光黯然消散于江湖恩怨。