倫敦小女孩溫蒂在閣樓偶遇自稱永無島來客的彼得·潘，跟隨他與兩個弟弟乘坐飛行船前往夢幻之地。在精靈叮當鈴的魔法塵埃指引下，孩子們經歷美人魚礁湖驚險、印第安營地篝火和海盜船囚禁等奇遇，逐漸建立起對抗胡克船長的勇氣。彼得與溫蒂在藏寶洞探險時意外發現，這位獨臂船長年輕時代曾是皇家海軍學院的模范生，因私自探索永無島禁忌時空裂隙而被逐出文明世界。當鱷魚吞下的沙漏引發時間循環危機，彼得帶領孩子們用智慧破解海盜船的自毀機關，在午夜鐘聲敲響前將胡克困入時空裂縫，而溫蒂最終選擇帶著魔法記憶回到現實世界成長。