在一個如今已湮沒于記憶迷霧中的時代，亞瑟王統治著傳奇城堡卡美洛。他的圓桌騎士們從事冒險活動并進行比武競技，令當地居民和特別來訪的威爾士公主伊琳娜欣喜不已。年輕的見習騎士瓦良特暗中傾慕著她，當伊琳娜被送回故鄉嫁給阿恩王子時，瓦良特假扮高文爵士暗中隨行。與此同時，亞瑟王的邪惡姐姐摩根勒菲說服暴君斯利戈恩奪取王者之劍——具有強大魔力的圣劍，深知此舉將導致亞瑟王權傾覆。斯利戈恩精神失常的弟弟塔格納成功盜走圣劍，引發混亂。瓦良特在護送途中遭遇綁架者的襲擊，在洞穴中與神秘人物交手，此人掠奪財寶、婦女和其他珍貴物品。經歷重重險阻后，瓦良特將公主安全送返故鄉，并與嫉妒的未婚夫阿恩王子展開決斗。最終，洞穴中的神秘陌生人博爾塔告知瓦良特真實身世：他是圖勒王國的合法繼承人。在博爾塔幫助下，瓦良特返回故土奪回屬于自己的王位繼承權。