民國初年，北方盤龍鎮突現神秘槍手巡城馬（周潤發飾）。逃亡山賊姚氏在躲避追殺時藏身巡城馬投宿的客棧，因誤會被卷入劫匪紛爭。仗義劍客胡某（梁家仁飾）出手相救，并要求姚氏在十二日內將四個神秘木箱安全送達匪首焦龍手中以報救命之恩。巡城馬發現姚氏逾期未歸，追蹤至焦龍巢穴方知真相——所謂木箱竟是清廷用于屠殺革命黨人的秘密武器。面對正義與承諾的抉擇，巡城馬聯合胡某展開營救行動，在鐘楚紅飾演的江湖女子協助下，最終摧毀焦龍勢力并奪回屠殺名冊。高雄飾演的反派首領則在混戰中負隅頑抗，被巡城馬以雙槍絕技當場擊斃。