幕府時代公儀介錯人拜一刀（若山富三郎飾）奉命處決地方領(lǐng)主幼子后，歸途目睹妻女遇害幻象。柳生家族密探發(fā)現(xiàn)其堂中供奉斷首靈位，遂向幕府誣告謀反。拜一刀斬殺密探后攜幼子大五郎（富川晶宏飾）突圍，從此背負"帶子雄狼"之名浪跡江湖。受小山田藩家老市毛所托，父子二人前往峽谷溫泉場執(zhí)行新任務(wù)：阻止杉戶派刺客暗殺藩主繼承人。期間拜一刀發(fā)現(xiàn)刺殺集團首領(lǐng)竟是柳生家族重臣，溫泉浴場混戰(zhàn)中大五郎機智識破敵方易容偽裝，父子配合以飛鏢斬殺多名刺客。最終拜一刀與柳生劍客展開屋頂決戰(zhàn)，用獨創(chuàng)的"一の字斬"破敵制勝，在血雨腥風(fēng)中護送藩主幼子歸城。