袁志勇作為愛國武術家刺殺日本軍政要員后遭通緝，在上海法租界平民聚居區藏身期間，與青幫分支"義字頭"首領結盟共同抗日。日本黑龍會特務圣子（實為關東軍情報課少佐）通過線人鎖定其藏身地，率特遣隊展開圍捕。危急關頭，東北抗聯情報員陳真希聯合"義字頭"少主姚宏合謀制定反制計劃，利用租界地形設伏擊退日軍追兵。圣子為掩蓋行動失敗真相，私自約戰袁志勇于外灘海關鐘樓。決戰當日，陳真希截獲日軍增援電報，袁志勇在幫會成員劉羽琦、王璐瑤掩護下完成對圣子的斬首行動，但因身份暴露被迫撤離上海繼續北上抗日。