清末民初社會動蕩之際,中國戲法三大派系"沈家堂彩""莫氏手彩"與"鬼道戲法"在列強文化滲透中面臨危機。日本魔術師武藤章為奪取秘籍《神仙戲術》,以傳藝名義潛入天津制造血案,挑動派系爭斗并勾結地方官吏。袁世凱之子袁克定則通過打壓、陷害等手段迫使藝人卷入復辟陰謀。在此雙重壓迫下,"沈家堂彩"掌門人沈萬奎與民間藝人堅守國粹,在保護秘籍過程中經歷多重斗爭:既要智斗日方接連使出的偷盜、投毒等卑劣手段,又需反抗官府盤剝直至袁克定的政治迫害。乞丐出身的來寶(莫無形)以復仇為起點,偽裝身份拜入沈門偷師學藝,最終在揭露身世之謎后與孿生弟弟莫希聲聯手對抗武藤章。劇中四條副線交織推進:金大人助紂為虐、丐幫毛頭支持革命黨、莫希聲與沈欣萍的情感羈絆,以及袁氏復辟引發的藝人抗爭。全劇以保護國粹與復仇為主線,通過戲法傳承展現清末民初藝人群體在文化守護與民族大義間的抉擇,最終以武藤章滅亡和護國戰爭爆發收束。