飛虎隊大隊長老洪（劉威飾）與副隊長王強（李雪健飾）、隊員彭亮（常戎飾）潛入正泰國際洋行，成功暗殺日本掌柜。日軍特務(wù)隊長崗村聞訊后遷怒無辜民眾，殘忍殺害數(shù)十名腳夫泄憤。為打擊日寇囂張氣焰，老洪在政委指導(dǎo)下率隊伏擊并擊斃新任洋行掌柜山口旅團長，隨后趁夜突襲斬殺崗村。繼任特務(wù)隊長松尾為報復(fù)，勾結(jié)內(nèi)奸秦雄（李幼斌飾）策劃誘捕行動，并綁架老洪妻子芳林嫂（陳小藝飾）作為要挾。飛虎隊在極端劣勢下堅持?jǐn)澈罂箲?zhàn)，通過群眾情報網(wǎng)絡(luò)識破特務(wù)陰謀，在解救芳林嫂的營救戰(zhàn)中重創(chuàng)松尾勢力，最終粉碎日寇對根據(jù)地的大規(guī)模掃蕩。影片展現(xiàn)了魯南鐵道游擊隊在抗戰(zhàn)最艱難時期，依靠軍民團結(jié)與智慧取得關(guān)鍵性勝利的史實。