維多利亞時代的女孩溫迪（蕾切爾·哈伍德飾）與弟弟約翰、米高在壓抑的家庭中渴望自由，沉悶的生活令他們向往能如飛鳥般逃離。神秘的夜晚，永無島少年彼得·潘（杰里米·桑普特飾）帶著仙塵造訪，教會三人飛行后共同前往夢幻島。這座魔法島嶼上，參天古木與珊瑚礁環繞著彼得和小仙子棲息的樹洞家園，但海盜船長胡克（詹森·艾薩克飾）正帶著鐵鉤與鱷魚威脅著奇幻國度的安寧。當溫迪在樹洞為男孩們講述母親故事時，胡克船長的突襲打破了平靜。彼得帶領孩子們利用島上的藤蔓吊橋與鱷魚陷阱展開周旋，最終引誘船長墜入海中。黎明將至時分，彼得用仙塵護送三人返回倫敦，在晨光初現的窗前悄然離去。溫迪將冒險故事寫成小說，多年后女兒仍在閣樓翻閱泛黃的書頁。