保羅（伊斯拉·戈登飾）因長(zhǎng)期工作壓力導(dǎo)致神經(jīng)衰弱，被反復(fù)出現(xiàn)的恐怖美人魚噩夢(mèng)困擾。為緩解焦慮，他與女友芭芭拉（Raquel Mero?o飾）、好友豪爾（Brendan Price飾）及維琪（Birgit Bofarull飾）前往西班牙海域度假。航行中，他們聽(tīng)到印波加小島傳出神秘歌聲后遭遇極端暴風(fēng)雨，游艇觸礁沉沒(méi)，維琪受重傷。保羅與芭芭拉乘救生筏登島求助時(shí)，留守的豪爾和維琪遭到未知生物襲擊。小島上居民身形畸變且行為詭異，保羅為營(yíng)救同伴被迫與芭芭拉分離。隨著深入探索，保羅逐漸發(fā)現(xiàn)該島曾進(jìn)行納粹人體實(shí)驗(yàn)的黑暗歷史，而他的噩夢(mèng)與居民變異存在致命關(guān)聯(lián)。在持續(xù)遭遇超自然威脅的過(guò)程中，保羅的身心狀態(tài)加速惡化，最終被證實(shí)其夢(mèng)境實(shí)為自身逐漸異化的預(yù)兆——當(dāng)芭芭拉在殘殺中僥幸逃脫時(shí)，保羅已徹底淪為實(shí)驗(yàn)造就的人魚怪物。